(streszczenie)

Kontrakty terminowe na indeks WIG20 zostały wprowadzone do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie 16 stycznia 1998, stając się pierwszym instrumentem pochodnym w publicznym obrocie w Polsce.

W pierwszych latach rozwój tych instrumentów był stymulowany przez inwestorów indywidualnych, którzy generowali ponad 50% transakcji. W kolejnych latach coraz aktywniejszym uczestnikiem stawały się instytucje finansowe m.in. fundusze inwestycyjne oraz biura maklerskie.

Od 2011 r. wyraźnie obserwowany jest spadek wolumenu obrotu kontraktami terminowymi na WIG20. Trend ten może być wynikiem wielu czynników, które wystąpiły w ostatnim okresie.

Celem artykułu jest analiza poszczególnych wskaźników kontraktów terminowych na indeks WIG20 i wskazanie tych, które w największym stopniu przyczyniły się do spadku aktywności inwestorów na rynku tych instrumentów finansowych.

• Legal notice:
  

  Copyright (c) Pielaszek Research, all rights reserved.
  The above materials, including auxiliary resources, are subject to Publisher's copyright and the Author(s) intellectual rights. Without limiting Author(s) rights under respective Copyright Transfer Agreement, no part of the above documents may be reproduced without the express written permission of Pielaszek Research, the Publisher. Express permission from the Author(s) is required to use the above materials for academic purposes, such as lectures or scientific presentations.
  In every case, proper references including Author(s) name(s) and URL of this webpage: https://science24.com/paper/31934 must be provided.

1. Volatility index for Warsaw Stock Exchange. Rules and properties