Większość analiz finansowych opiera się na hipotezie rynku efektywnego (Efficient Market Hypothesis, EMH), zgodnie z którą rynki finansowe szybko i dokładnie odzwierciedlają dostępne publicznie informacje. Do oceny słabej efektywności informacyjnej rynku można użyć wielu narzędzi, do których należą m.in. testy na występowanie autokorelacji.

Celem pracy jest weryfikacja hipotezy o słabej formie efektywności informacyjnej polskiego rynku kapitałowego. Badania przeprowadzono dla indeksu WIG20 oraz wyznaczonego subindeksu zawierającego notowania spółek z sektora bankowego, wchodzących w skład indeksu WIG20. Wykorzystano w tym celu: test współczynnika autokorelacji Qeunoille’a, test łącznej autokorelacji ze statystyką Boxa-Pierce’a oraz Ljunga-Boxa.

Analizy przeprowadzono w oparciu o dzienne logarytmiczne stopy zwrotu wyznaczone dla notowań z okresu od 3 października 1994 roku do 29 grudnia 2006 roku. Rozważany okres podzielono na 19 podokresów, dla których datami podziału są sesje odnotowane w historii Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie jako „kamienie milowe”. Innymi słowy poszczególne podokresy zostały wyznaczone biorąc pod uwagę ważne wydarzenia dla polskiego rynku kapitałowego.

• Legal notice:
  

  Copyright (c) Pielaszek Research, all rights reserved.
  The above materials, including auxiliary resources, are subject to Publisher's copyright and the Author(s) intellectual rights. Without limiting Author(s) rights under respective Copyright Transfer Agreement, no part of the above documents may be reproduced without the express written permission of Pielaszek Research, the Publisher. Express permission from the Author(s) is required to use the above materials for academic purposes, such as lectures or scientific presentations.
  In every case, proper references including Author(s) name(s) and URL of this webpage: https://science24.com/paper/12236 must be provided.

1. Art Market in Poland. Evaluation of the individual hedonic art price indexes for the selected Polish painters
2. Gender parity in public companies in Poland vs. EU equality directive
3. Investment efficiency of equity funds in the years 2004-2014 by using drawdown measures
4. Structure of employment and wages in ICT and tourism sectors in Baltic Sea Region: gender analysis
5. Investment effectiveness of polish pension funds during the changing of the legal rules
6. Polish pension market performance in comparison to selected benchmarks
7. A Comparison of Global Stock Market before and after the 2007-2009 Global Financial Crisis
8. Determinants of Wages in Poland
9. The Influence of Pension Funds on Polish Capital Market
10. Investigation of the Strong Form Efficient Market Hypothesis: the Example of Selected Investment Funds
11. Momentum and winner-loser strategies: Evidence for the Warsaw Stock Exchange
12. A Study on the Stability of Ensemble Trees: Example of the Polish Credit Scoring Application
13. Application of Multidimensional Analysis to Banking Development Evaluation
14. The investigation of short term persistence in the relative performance of equity mutual funds operating on polish capital market
15. Analiza wrażliwości rozwiązań wyznaczonych dla różnej struktury próby kredytobiorców: analiza dyskryminacyjna i drzewa klasyfikacyjne.
16. Modelowanie i prognozowanie kursu euro/dolar: modele autoregresyjne z rozkładami opóźnień i sztuczne sieci neuronowe